Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии в данной новости.
Категория: Рефераты
Оглавление
1. Расчет и анализ коэффициентов деловой активности…………………...3
2. Классификация финансового состояния по сводным критериям
оценки бухгалтерского баланса…………………………………………...9
3. Анализ прибыли предприятия……………………………………………15
Список литературы…………………………………………………………..17
Приложения………………………………………………………………….18
1. Расчет и анализ коэффициентов деловой активности
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.
1. Фондоотдача
Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов. Формула расчета показателя фондоотдачи выглядит следующим образом [2, с. 88-89; 3, с. 105]:
ВР
Фотд = ------, (1)
ОС
где ВР - выручка от реализации, ОС - среднегодовая стоимость основных средств
По данным баланса эту величину можно получить следующим образом: с. 010 (ф.2)/с. 120(ф.1)
При рассмотрении показателя фондоотдачи как и любого другого, следует помнить, что его величина зависит от характера деятельности предприятия и нельзя, например, сказать, что фонды одного предприятия более, либо менее «рентабельны» в смысле фондоотдачи. Так, например, если предприятие практически не имеет собственных основных средств на балансе, а берет их в аренду, то, следовательно фондоотдача по собственным основным средствам у него будет гораздо выше, чем у предприятия - арендодателя. В таком случае было бы правильнее анализировать стоимость основных фондов, учитывая и находящиеся на забалансовых счетах.
Рассчитаем показатель фондоотдачи предприятия «А» по данным Приложений 1, 2.
(1702 + 2689) / 2
Фотд = -------------------------- = 0,045
(67144 + 28719) / 2
2. Оборачиваемость средств в расчетах
Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же о росте дебиторской задолженности.
Формула расчета оборачиваемости средств в расчетах выглядит следующим образом [2, с. 90]:
ВР
Обср/расч = -----, (2)
ДЗ
где ВР - выручка от реализации, ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности
Данный показатель рассчитывается в оборотах. Если для анализа необходимо получить значение показателя в днях, то 365 дней необходимо разделить количество оборотов.
(1702 + 2689) / 2
Обср/расч = ------------------------- = 0,057
(54293 + 22523) / 2
Обср/дней = 0,057 * 365 = 20,8 дней
3. Оборачиваемость запасов
Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов.
На практике часто складывается ситуация, когда менеджеры-провизоры, опасаясь возможной нехватки товара и «недозарабатывания», создают избыточные запасы, чтобы подстраховаться, не задумываясь, что это приводит к излишним расходам, «замораживанию» средств и сокращению прибыли.
Грамотный руководитель избегает больших запасов с низкой оборачиваемостью, предпочитая высвобождать ресурсы путем ускорения оборачиваемости товара. Разумеется, идеальной была бы работа «с колес», без всякого хранения. Однако такая торговля лекарственными средствами и изделиями медицинского назначения в связи с широким ассортиментом и большим количеством производителей и поставщиков невозможна.
Поэтому на предприятиях сознательно идут на «замораживание» некоторого объема оборотных средств в товарных остатках. Оборачиваемость запасов, таким образом, является важным критерием и подлежит тщательному анализу.
Формула расчета оборачиваемости запасов выглядит следующим образом [3, с. 107]:
ВР
Обзап = -----, (3)
ЗЗ
где ВР - выручка от реализации, ЗЗ - средняя стоимость запасов и затрат.
(1702 + 2689) / 2
Обзап = ------------------------ = 0,1
(25792 + 17940) / 2
Обзап/дней = 0,1 * 365 = 36,5 дней
4. Показатель оборачиваемости запасов и затрат также может быть рассчитан и по формуле, где в числителе находится себестоимость их реализации:
СР
Обзапасов = ------, (4)
З
Если полученный коэффициент слишком высок (по сравнению с предыдущим периодом или со средними данными), это может указывать на недостаточность запасов. Если же коэффициент слишком низок, то это может означать, что товарные запасы велики или не пользуются спросом. Например, коэффициент, равный 3, означает, что данный товар или группа товаров в течение месяца оборачивается 3 раза.
Для повышения оборачиваемости запасов можно использовать следующие методы [2, с. 101; 3, с. 108]:
1. Снижение запасов продукции на складе.
2. Этот способ повышения оборачиваемости применим не только для нее: снижение ставки по заемным средствам, льготирование кредитов под оборотные средства и т.д.
(2586 + 622) / 2
Обзапасов = --------------------- = 0,073
(25792 + 17940) / 2
Обзапасов/дней = 0,073 * 365 = 26,6 дней
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности
Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.
Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам «дает» предприятию возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования.
Выгоду предприятия в этом случае рассчитать нетрудно: она заключается в разности величины процентов по кредиту равному сумме этой задолженности (если бы предприятие брало эти деньги в банке под проценты), за время пребывания задолженности на балансе предприятия, и величины этой кредиторской задолженности. То есть, прибыль предприятия - то, сколько бы пришлось заплатить банку по процентам за кредит за предоставление данной суммы на данный срок.
Существует даже внегласное «золотое правило» экономистов – «Если возможно не отдавать деньги на сколько можно долго и без последствий, то лучше их не отдавать»).
Формула оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях) представлена ниже [3, с. 111]:
КЗ
Обкз = -------, (5)
СР
где КЗ - средняя кредиторская задолженность * интервал анализа, СР - себестоимость реализации, либо выручка от реализации
Анализ кредиторской в свою очередь необходимо дополнить анализом дебиторской задолженности, который проводится по аналогичной схеме.
Если же оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором.
(153530 + 79318) / 2
Обкз = ----------------------------- = 53,0
(1702 + 2689) / 2
Обкз/дней = 53,0 * 365 = 19345 дней
6. Оборачиваемость собственного капитала
Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.
Формула расчета показателя выглядит так [2, с. 103; 3, с. 112]:
ВР
Обск = -------, (6)
СК
(1702 + 2689) / 2
Обск = ---------------------------- = 0
0
7. Продолжительность операционного цикла
Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции.
ОЦпрод = Обср/расч (в днях) + Обзапасов (в днях), (7)
При снижении операционного цикла при прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации.
ОЦпрод = 20,8 + 36,5 = 57,3
8. Продолжительность финансового цикла
Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности) [2, с. 103; 3, с. 113]:
ФЦпрод = ОЦпрод – Обкз, (8)
где ОЦпрод - продолжительность операционного цикла (в днях), Обкз - оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях).
ФЦпрод = 57,3 – 19345 = -19287,7
2. Классификация финансового состояния по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса
В методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики РФ (приказ № 118 от 1.10.97), предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия.
В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.
Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию их изменения. Если их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации. Выделяют несколько состояний показателей первого уровня (табл. 1) [1, с. 131]:
Таблица 1
Состояние показателей первого уровня
Тенденции Улучшение значений Значения устойчивости Ухудшение показателей
Соответствие нормативам 1 2 3
Нормативные значения I I.1 I.2 I.3
Значения не соответствуют нормативным II II.1 II.2 II.3
Состояние I.1 - значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ. Анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых зна¬чений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного уровня находится в состоянии I.1, то дан¬ному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку «отлично».
Состояние I.2 - значения показателей находятся в реко¬мендуемых границах, а анализ динамики показывает их ус¬тойчивость. В таком случае по данной группе показателей фи¬нансовое состояние организации можно определить как «от¬личное» (значения показателя находятся в середине «коридо¬ра») или «хорошее» (значение у одной из границ «коридо¬ра»).
Состояние I.3 - значения показателей находятся в реко¬мендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухуд¬шение (движение от середины «коридора» к его границам). Оцен¬ка финансового состояния в этом случае - «хорошо».
Состояние II. 1 - значения показателей находятся за пре¬делами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улуч¬шению. В этом случае, в зависимости от отклонения от нор¬мы и темпов движения к ней, финансовое состояние орга¬низации может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».
Состояние II.2 - значения показателей устойчиво находят¬ся вне рекомендуемого «коридора». Оценка - «удовлетворитель¬но» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется ве¬личиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния организации.
Состояние II.3 - значения показателей находятся за преде¬лами нормы и все время ухудшаются. Оценка - «неудовлетво¬рительно».
Следует отметить, что методика включает анализ не только показателей первого уровня (нормируемых), но и показателей второго уровня (ненормируемых).
Во второй уровень входят показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования организации и ее финансово-хозяйственного состояния без срав¬нения со значениями этих показателей в организациях, выпускающих продукцию, аналогичную продукции нашей организа¬ции, и имеющих производственные мощности, сравнимые с мощностями предприятия, или для анализа тенденций измене¬ния этих показателей. В эту группу входят показатели рентабель¬ности, характеристики структуры имущества, источников и со¬стояния оборотных средств. По данной группе показателей це¬лесообразно опираться на анализ тенденций изменения показа¬телей и выявлять их ухудшение или улучшение. Вторую группу показателей предлагается охарактеризовать следующими состояниями [1, с. 132-133; 2, с. 180]:
«улучшение» - 1,
«стабильность» - 2,
«ухудшение» - 3.
Для некоторых показателей можно определить «коридоры» оптимальных значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функци¬онирования организации.
В целях получения более объективной оценки финансово-хозяйственного состояния организации предлагается сопо¬ставить состояния показателей первого и второго уровней (табл. 2) [1, с. 134].
Таблица 2
Сопоставление состояний показателей первого и второго уровней
Состояние показателей первого уровня Состояние показателей второго уровня Оценка
1.1 1 Отлично
I.2
Отлично, хорошо
I.3 2 Хорошо
II. 1
Хорошо, удовлетворительно
II .2 3 Удовлетворительно, неудовлетвори¬тельно
II.3
Неудовлетворительно
Следует отметить, что изложенная методика дает весьма приблизительный и довольно общий результат оценки финансово-хозяйственного состояния и не указывает руководству органи¬зации направлений совершенствования управления.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множе¬ственность показателей финансового состояния, различия в уров¬не критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положе¬ния организации, рекомендуется производить балльную оценку финансового состояния.
Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определен¬ному классу в зависимости от «набранного» количества бал¬лов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (табл. 3) [1, с. 135].
1-й класс - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финан¬совое состояние позволяет быть уверенными в своевремен¬ном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имуще¬ства и его источников, и, как правило, довольно прибыль¬ные.
2-й класс - это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффици¬ентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с при¬ростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рента¬бельные организации.
Таблица 3
Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния
№ Показатели финансового состояния Условия снижения критерия Границы классов согласно критериям
1-й класс 2-й класс 3-й класс 4-й класс 5-й класс
1. Коэф-т абсолютной ликвидности За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла 0,70 и более присваиваем 14 баллов 0,69 : 0,50 присваиваем от 13,8 до 10 баллов 0,49 : 0,30 присваиваем от 9,8 до 6 баллов 0,29 : 0,10 присваиваем от 5,8 до 2 баллов Менее 0,10 присваиваем от 1,8 до 0 баллов
2. Коэф-т критической оценки За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла 1 и более → 11 баллов 0,99 : 0,80 → 10,8 : 7 баллов 0,79 : 0,70 → 6,8 : 5 баллов 0,69 : 0,60 → 4,8 : 3 баллов 0,59 и менее → от 2,8 до 0 баллов
3. Коэф-т текущей ликвидности За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла 2 и более → 20 баллов,
1,70: 2,0 → 19 баллов 1,69 : 1,50 → от 18,7 до 13 баллов 1,49 : 1,30 → от 12,7 до 7 баллов 1,29 : 1,00 → от 6,7 до 1 балла 0,99 и менее → от 0,7 до 0 баллов
4. Доля оборотных средств в активах
*** 0,5 и более → 10 баллов 0,49 : 0,40 → от 9 до 7 баллов 0,39 : 0,30 → от 6,5 до 4 баллов 0,29 : 0,20 → от 3,5 до 1 балла Менее 0,20 → от 0,5 до 0 баллов
5. Коэф-т обеспеченности собственными средствами За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла 0,5 и более → 12,5 балла 0,49 : 0,40 → от 12,2 до 9,5 балла 0,39 : 0,20 → от 9,2 до 3,5 балла 0,19 : 0,10 → от 3,2 до 0,5 балла Менее 0,10 → 0,2 балла
6. Коэф-т капитализации За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 балла Меньше 0,70 → 17,5
1,0 : 0,7 → 17,1 : 17,4 балла 1,01 : 1,22 → от 17,0 до 10,7 балла 1,23 : 1,44 → от 10,4 до 4,1 балла 1,45 : 1,56 → от 3,8 до 0,5 балла 1,57 и более → от 0,2 до 0 баллов
7. Коэф-т финансовой независимости За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла 0,50 : 0,60 и более → 9 : 10 баллов 0,49 : 0,45 → от 8 до 6,4 балла 0,44 : 0,40 → от 6 до 4,4 балла 0,39 : 0,31 → от 4 до 0,8 балла 0,30 и менее → от 0,4 до 0 баллов
8. Коэф-т финансовой устойчивости За каждые 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу 0,80 и более → 5 баллов 0,79 : 0,70 → 4 балла 0,69 : 0,60 → 3 балла 0,59 : 0,50 → 2 балла 0,49 и менее → от 1 до 0 баллов
9. Границы классов
*** 100 : 97,6 балла 93,5 : 67,6 балла 64,4 : 37 баллов 33,8 : 10,8 балла 7,6 : 0 баллов
3-й класс - это организации, финансовое состояние кото¬рых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского ба¬ланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых пока¬зателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот - неустойчивое финансовое состо¬яние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоот¬ношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представ¬ляется сомнительным.
4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определен¬ный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как пра¬вило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.
5-й класс - это организации с кризисным финансовым со¬стоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.
Проведем обобщающую оценку финансового состояния предприятия «А» (табл. 4).
Таблица 4
Классификация уровня финансового состояния
Показатели финансового состояния На начало года На конец года
Фактическое значение коэффициента Количество баллов Фактическое значение коэффициента Количество баллов
L2 0,094 1,8 0,074 1
L3 0,676 4 0,663 4,2
L4 1,811 19,3 1,813 19
L6 0,598 10 0,599 10
L7 (U2) 0,386 9,2 0,397 9,5
U1 0,579 17,5 0,565 17,5
U3 0,633 10 0,639 10
U5 0,658 2,5 0,661 3,5
Итого - 74,3 - 74,7
По данным расчетов получается, что анализируемое предприятие «А» относится ко 2-му классу (нормального) финансового состояния, но к концу года показатели стали несколько лучше.
1. Расчет и анализ коэффициентов деловой активности…………………...3
2. Классификация финансового состояния по сводным критериям
оценки бухгалтерского баланса…………………………………………...9
3. Анализ прибыли предприятия……………………………………………15
Список литературы…………………………………………………………..17
Приложения………………………………………………………………….18
1. Расчет и анализ коэффициентов деловой активности
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.
1. Фондоотдача
Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов. Формула расчета показателя фондоотдачи выглядит следующим образом [2, с. 88-89; 3, с. 105]:
ВР
Фотд = ------, (1)
ОС
где ВР - выручка от реализации, ОС - среднегодовая стоимость основных средств
По данным баланса эту величину можно получить следующим образом: с. 010 (ф.2)/с. 120(ф.1)
При рассмотрении показателя фондоотдачи как и любого другого, следует помнить, что его величина зависит от характера деятельности предприятия и нельзя, например, сказать, что фонды одного предприятия более, либо менее «рентабельны» в смысле фондоотдачи. Так, например, если предприятие практически не имеет собственных основных средств на балансе, а берет их в аренду, то, следовательно фондоотдача по собственным основным средствам у него будет гораздо выше, чем у предприятия - арендодателя. В таком случае было бы правильнее анализировать стоимость основных фондов, учитывая и находящиеся на забалансовых счетах.
Рассчитаем показатель фондоотдачи предприятия «А» по данным Приложений 1, 2.
(1702 + 2689) / 2
Фотд = -------------------------- = 0,045
(67144 + 28719) / 2
2. Оборачиваемость средств в расчетах
Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же о росте дебиторской задолженности.
Формула расчета оборачиваемости средств в расчетах выглядит следующим образом [2, с. 90]:
ВР
Обср/расч = -----, (2)
ДЗ
где ВР - выручка от реализации, ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности
Данный показатель рассчитывается в оборотах. Если для анализа необходимо получить значение показателя в днях, то 365 дней необходимо разделить количество оборотов.
(1702 + 2689) / 2
Обср/расч = ------------------------- = 0,057
(54293 + 22523) / 2
Обср/дней = 0,057 * 365 = 20,8 дней
3. Оборачиваемость запасов
Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов.
На практике часто складывается ситуация, когда менеджеры-провизоры, опасаясь возможной нехватки товара и «недозарабатывания», создают избыточные запасы, чтобы подстраховаться, не задумываясь, что это приводит к излишним расходам, «замораживанию» средств и сокращению прибыли.
Грамотный руководитель избегает больших запасов с низкой оборачиваемостью, предпочитая высвобождать ресурсы путем ускорения оборачиваемости товара. Разумеется, идеальной была бы работа «с колес», без всякого хранения. Однако такая торговля лекарственными средствами и изделиями медицинского назначения в связи с широким ассортиментом и большим количеством производителей и поставщиков невозможна.
Поэтому на предприятиях сознательно идут на «замораживание» некоторого объема оборотных средств в товарных остатках. Оборачиваемость запасов, таким образом, является важным критерием и подлежит тщательному анализу.
Формула расчета оборачиваемости запасов выглядит следующим образом [3, с. 107]:
ВР
Обзап = -----, (3)
ЗЗ
где ВР - выручка от реализации, ЗЗ - средняя стоимость запасов и затрат.
(1702 + 2689) / 2
Обзап = ------------------------ = 0,1
(25792 + 17940) / 2
Обзап/дней = 0,1 * 365 = 36,5 дней
4. Показатель оборачиваемости запасов и затрат также может быть рассчитан и по формуле, где в числителе находится себестоимость их реализации:
СР
Обзапасов = ------, (4)
З
Если полученный коэффициент слишком высок (по сравнению с предыдущим периодом или со средними данными), это может указывать на недостаточность запасов. Если же коэффициент слишком низок, то это может означать, что товарные запасы велики или не пользуются спросом. Например, коэффициент, равный 3, означает, что данный товар или группа товаров в течение месяца оборачивается 3 раза.
Для повышения оборачиваемости запасов можно использовать следующие методы [2, с. 101; 3, с. 108]:
1. Снижение запасов продукции на складе.
2. Этот способ повышения оборачиваемости применим не только для нее: снижение ставки по заемным средствам, льготирование кредитов под оборотные средства и т.д.
(2586 + 622) / 2
Обзапасов = --------------------- = 0,073
(25792 + 17940) / 2
Обзапасов/дней = 0,073 * 365 = 26,6 дней
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности
Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.
Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам «дает» предприятию возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования.
Выгоду предприятия в этом случае рассчитать нетрудно: она заключается в разности величины процентов по кредиту равному сумме этой задолженности (если бы предприятие брало эти деньги в банке под проценты), за время пребывания задолженности на балансе предприятия, и величины этой кредиторской задолженности. То есть, прибыль предприятия - то, сколько бы пришлось заплатить банку по процентам за кредит за предоставление данной суммы на данный срок.
Существует даже внегласное «золотое правило» экономистов – «Если возможно не отдавать деньги на сколько можно долго и без последствий, то лучше их не отдавать»).
Формула оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях) представлена ниже [3, с. 111]:
КЗ
Обкз = -------, (5)
СР
где КЗ - средняя кредиторская задолженность * интервал анализа, СР - себестоимость реализации, либо выручка от реализации
Анализ кредиторской в свою очередь необходимо дополнить анализом дебиторской задолженности, который проводится по аналогичной схеме.
Если же оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором.
(153530 + 79318) / 2
Обкз = ----------------------------- = 53,0
(1702 + 2689) / 2
Обкз/дней = 53,0 * 365 = 19345 дней
6. Оборачиваемость собственного капитала
Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.
Формула расчета показателя выглядит так [2, с. 103; 3, с. 112]:
ВР
Обск = -------, (6)
СК
(1702 + 2689) / 2
Обск = ---------------------------- = 0
0
7. Продолжительность операционного цикла
Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции.
ОЦпрод = Обср/расч (в днях) + Обзапасов (в днях), (7)
При снижении операционного цикла при прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации.
ОЦпрод = 20,8 + 36,5 = 57,3
8. Продолжительность финансового цикла
Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности) [2, с. 103; 3, с. 113]:
ФЦпрод = ОЦпрод – Обкз, (8)
где ОЦпрод - продолжительность операционного цикла (в днях), Обкз - оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях).
ФЦпрод = 57,3 – 19345 = -19287,7
2. Классификация финансового состояния по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса
В методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики РФ (приказ № 118 от 1.10.97), предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия.
В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.
Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию их изменения. Если их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации. Выделяют несколько состояний показателей первого уровня (табл. 1) [1, с. 131]:
Таблица 1
Состояние показателей первого уровня
Тенденции Улучшение значений Значения устойчивости Ухудшение показателей
Соответствие нормативам 1 2 3
Нормативные значения I I.1 I.2 I.3
Значения не соответствуют нормативным II II.1 II.2 II.3
Состояние I.1 - значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ. Анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых зна¬чений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного уровня находится в состоянии I.1, то дан¬ному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку «отлично».
Состояние I.2 - значения показателей находятся в реко¬мендуемых границах, а анализ динамики показывает их ус¬тойчивость. В таком случае по данной группе показателей фи¬нансовое состояние организации можно определить как «от¬личное» (значения показателя находятся в середине «коридо¬ра») или «хорошее» (значение у одной из границ «коридо¬ра»).
Состояние I.3 - значения показателей находятся в реко¬мендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухуд¬шение (движение от середины «коридора» к его границам). Оцен¬ка финансового состояния в этом случае - «хорошо».
Состояние II. 1 - значения показателей находятся за пре¬делами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улуч¬шению. В этом случае, в зависимости от отклонения от нор¬мы и темпов движения к ней, финансовое состояние орга¬низации может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».
Состояние II.2 - значения показателей устойчиво находят¬ся вне рекомендуемого «коридора». Оценка - «удовлетворитель¬но» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется ве¬личиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния организации.
Состояние II.3 - значения показателей находятся за преде¬лами нормы и все время ухудшаются. Оценка - «неудовлетво¬рительно».
Следует отметить, что методика включает анализ не только показателей первого уровня (нормируемых), но и показателей второго уровня (ненормируемых).
Во второй уровень входят показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования организации и ее финансово-хозяйственного состояния без срав¬нения со значениями этих показателей в организациях, выпускающих продукцию, аналогичную продукции нашей организа¬ции, и имеющих производственные мощности, сравнимые с мощностями предприятия, или для анализа тенденций измене¬ния этих показателей. В эту группу входят показатели рентабель¬ности, характеристики структуры имущества, источников и со¬стояния оборотных средств. По данной группе показателей це¬лесообразно опираться на анализ тенденций изменения показа¬телей и выявлять их ухудшение или улучшение. Вторую группу показателей предлагается охарактеризовать следующими состояниями [1, с. 132-133; 2, с. 180]:
«улучшение» - 1,
«стабильность» - 2,
«ухудшение» - 3.
Для некоторых показателей можно определить «коридоры» оптимальных значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функци¬онирования организации.
В целях получения более объективной оценки финансово-хозяйственного состояния организации предлагается сопо¬ставить состояния показателей первого и второго уровней (табл. 2) [1, с. 134].
Таблица 2
Сопоставление состояний показателей первого и второго уровней
Состояние показателей первого уровня Состояние показателей второго уровня Оценка
1.1 1 Отлично
I.2
Отлично, хорошо
I.3 2 Хорошо
II. 1
Хорошо, удовлетворительно
II .2 3 Удовлетворительно, неудовлетвори¬тельно
II.3
Неудовлетворительно
Следует отметить, что изложенная методика дает весьма приблизительный и довольно общий результат оценки финансово-хозяйственного состояния и не указывает руководству органи¬зации направлений совершенствования управления.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множе¬ственность показателей финансового состояния, различия в уров¬не критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положе¬ния организации, рекомендуется производить балльную оценку финансового состояния.
Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определен¬ному классу в зависимости от «набранного» количества бал¬лов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (табл. 3) [1, с. 135].
1-й класс - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финан¬совое состояние позволяет быть уверенными в своевремен¬ном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имуще¬ства и его источников, и, как правило, довольно прибыль¬ные.
2-й класс - это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффици¬ентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с при¬ростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рента¬бельные организации.
Таблица 3
Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния
№ Показатели финансового состояния Условия снижения критерия Границы классов согласно критериям
1-й класс 2-й класс 3-й класс 4-й класс 5-й класс
1. Коэф-т абсолютной ликвидности За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла 0,70 и более присваиваем 14 баллов 0,69 : 0,50 присваиваем от 13,8 до 10 баллов 0,49 : 0,30 присваиваем от 9,8 до 6 баллов 0,29 : 0,10 присваиваем от 5,8 до 2 баллов Менее 0,10 присваиваем от 1,8 до 0 баллов
2. Коэф-т критической оценки За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла 1 и более → 11 баллов 0,99 : 0,80 → 10,8 : 7 баллов 0,79 : 0,70 → 6,8 : 5 баллов 0,69 : 0,60 → 4,8 : 3 баллов 0,59 и менее → от 2,8 до 0 баллов
3. Коэф-т текущей ликвидности За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла 2 и более → 20 баллов,
1,70: 2,0 → 19 баллов 1,69 : 1,50 → от 18,7 до 13 баллов 1,49 : 1,30 → от 12,7 до 7 баллов 1,29 : 1,00 → от 6,7 до 1 балла 0,99 и менее → от 0,7 до 0 баллов
4. Доля оборотных средств в активах
*** 0,5 и более → 10 баллов 0,49 : 0,40 → от 9 до 7 баллов 0,39 : 0,30 → от 6,5 до 4 баллов 0,29 : 0,20 → от 3,5 до 1 балла Менее 0,20 → от 0,5 до 0 баллов
5. Коэф-т обеспеченности собственными средствами За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла 0,5 и более → 12,5 балла 0,49 : 0,40 → от 12,2 до 9,5 балла 0,39 : 0,20 → от 9,2 до 3,5 балла 0,19 : 0,10 → от 3,2 до 0,5 балла Менее 0,10 → 0,2 балла
6. Коэф-т капитализации За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 балла Меньше 0,70 → 17,5
1,0 : 0,7 → 17,1 : 17,4 балла 1,01 : 1,22 → от 17,0 до 10,7 балла 1,23 : 1,44 → от 10,4 до 4,1 балла 1,45 : 1,56 → от 3,8 до 0,5 балла 1,57 и более → от 0,2 до 0 баллов
7. Коэф-т финансовой независимости За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла 0,50 : 0,60 и более → 9 : 10 баллов 0,49 : 0,45 → от 8 до 6,4 балла 0,44 : 0,40 → от 6 до 4,4 балла 0,39 : 0,31 → от 4 до 0,8 балла 0,30 и менее → от 0,4 до 0 баллов
8. Коэф-т финансовой устойчивости За каждые 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу 0,80 и более → 5 баллов 0,79 : 0,70 → 4 балла 0,69 : 0,60 → 3 балла 0,59 : 0,50 → 2 балла 0,49 и менее → от 1 до 0 баллов
9. Границы классов
*** 100 : 97,6 балла 93,5 : 67,6 балла 64,4 : 37 баллов 33,8 : 10,8 балла 7,6 : 0 баллов
3-й класс - это организации, финансовое состояние кото¬рых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского ба¬ланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых пока¬зателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот - неустойчивое финансовое состо¬яние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоот¬ношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представ¬ляется сомнительным.
4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определен¬ный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как пра¬вило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.
5-й класс - это организации с кризисным финансовым со¬стоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.
Проведем обобщающую оценку финансового состояния предприятия «А» (табл. 4).
Таблица 4
Классификация уровня финансового состояния
Показатели финансового состояния На начало года На конец года
Фактическое значение коэффициента Количество баллов Фактическое значение коэффициента Количество баллов
L2 0,094 1,8 0,074 1
L3 0,676 4 0,663 4,2
L4 1,811 19,3 1,813 19
L6 0,598 10 0,599 10
L7 (U2) 0,386 9,2 0,397 9,5
U1 0,579 17,5 0,565 17,5
U3 0,633 10 0,639 10
U5 0,658 2,5 0,661 3,5
Итого - 74,3 - 74,7
По данным расчетов получается, что анализируемое предприятие «А» относится ко 2-му классу (нормального) финансового состояния, но к концу года показатели стали несколько лучше.
|