Тема Ответов Просмотров Дата Ответ от
Где найти курсовую 2 74287 19 марта 2010 18:36 Андрей10
Откуда реферат? 1 10679 19 марта 2010 18:33 Андрей10
Ваша специальность 0 10074 19 марта 2010 18:23 Поганка
Кто заказывал дипломы 10 31802 19 марта 2010 18:18 Поганка
Недоработанный диплом 2 13149 16 марта 2010 10:36 Наденька
 
|
Категория: Рефераты
 
Содержание

Введение 3
1. Особенность, функции и формы мировых денег 4
2. Понятие, состав и функции международной валютной ликвидности 9
3. Конвертируемость и ее значение для экономики России 13
Заключение 20
Список литературы 21

Введение

Международные валютные отношения возникли с началом функциониро-вания денег в международном платежном обороте. На протяжении истории ме-нялись формы мировых денег и условия международных расчетов. Одновре-менно возрастала значимость системы мирового денежного обращения и по-вышалась степень ее относительной самостоятельности.
В настоящее время на экономическую политику всех без исключения го-сударств большое влияние оказывают процессы, происходящие в сфере между-народных финансов. Вполне закономерное стремление упорядочить эти про-цессы привело к формированию международных валютных систем и мировой валютной системы.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения – составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокуси-руются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исто-рически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.
Большое влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие промышленно-развитые страны, которые вы-ступают как партнеры-соперники.
В настоящее время лишь немногие страны не используют преимущества международного разделения труда, специализации и кооперации. Возрастаю-щая интернационализация производства заставляет экономических субъектов (предприятия, банки, физических лиц и т.д.) активно выходить на мировой ры-нок.
Цель работы – раскрыть сущность вопроса, связанного с мировыми день-гами и международной ликвидностью


1. Особенность, функции и формы мировых денег
Сущность мировых денег.
На протяжении веков деньги постоянно изменялись и сегодняшнее их со-стояние, отнюдь не является завершающей и окончательной фазой. На опреде-ленной стадии появилась эквивалентная форма стоимости: один товар выделя-ется из совокупности товаров, на который меняются все остальные товары, на-зывается эквивалентом. Вырабатываются требования к товару-эквиваленту:
- делимость
- портативность
- однородность
Общий эквивалент выделяется из среды товаров- эквивалентов благодаря тому, что он обладает указанными свойствами. Общим эквивалентом становят-ся металлы.
Из среды металлов в процессе дальнейшего развития выделяются деньги как всеобщий эквивалент товаров, так как в маленьком количестве содержится большая стоимость. Итак, исторически деньги выделились из общего мира то-варов, и сами поначалу являлись и обычным товаром, и специфическим това-ром - деньгами. Дальнейший ход истории привел к ликвидации товарной фор-мы денег и переходу к новым формам. Посмотрим, как же это происходило.
Обращение полноценных металлических денег, когда они совпадают с то-варной формой, во-первых, слишком дорого, во-вторых, добыча металлов не поспевает за ростом потребности экономики в средствах обращения. Между тем в самой природе денег заложено решение этой проблемы. Дело в том, что деньги как всеобщий эквивалент используются идеально. Выступая посредни-ком в обмене товаров, они играют мимолетную роль. Именно на этой основе создаются предпосылки для появления знаков стоимости. Таким образом, сам процесс обращения металлических денег по мере отклонения обозначенного на них номинального содержания от реального веса предопределил появление первых функциональных форм денег, которые определили в будущем полный отрыв денег от товарной формы и ее полное исчезновение.
Первоначально знаки полноценных денег тоже поступали в виде металли-ческих монет (сначала медь, бронза, затем роль денег надолго закрепилась за золотом). Почему именно золото играет в истории развития денег решающую роль. Золото - это вещь, а деньги не есть вещь. Золото выполняет чисто обще-ственную роль. С другой стороны, его трудно произвести (добыть, обработать), т.е. оно удовлетворяет определению денег.
Начало XX века - золотой монометаллизм - золото окончательно завоевало право быть всеобщим эквивалентом товаров.
Дальнейшим этапом развития денег явился переход к денежным знакам, то есть к представителям денег (золото уступает денежным знакам). Бумажные деньги впервые изобрели (их изобретали несколько раз) китайцы. Впервые они начали печататься в 812 г.н.э. и получили распространение к 970 г.н.э. В XV-XVIII деньги, изготовленные из бумаги, появились в Европе и так сильно рас-пространились и прижились, что стали основным заменителем полноценных денег.
Появляется требование к деньгам: деньги должны обладать свойством без-граничного увеличения для удовлетворения потребностей в реализации товаров и вместе с тем иметь минимальные затраты на их производство.
На современном появляются новые деньги - банковские деньги. Банков-ские деньги - это соответствующая запись о долговых обязательствах.
Функции денег
Трудовая теория стоимости К. Маркса выделяет пять функций денег:
- деньги как мера стоимости;
- деньги как средство обращения.
- деньги как средство платежа;
- деньги как средство накопления;
- деньги как мировые деньги.
Формы и виды мировых денег
Национальные кредитные деньги.
Исторически первым видом кредитных денег являлся вексель как первое долговое обязательство, дающее право владельцу право по истечении срока требовать от должника уплаты указанной денежной суммы. Вексель также мог передаваться другому лицу, таким образом, он принимает некоторые черты де-нег, не выполняя роль всеобщего эквивалента.
Международные коллективные денежные единицы
Бреттон-Вудская валютная система просуществовала до 1973 года. С 1971 по 1973 год разрушились ее основные принципы. 1) 15 августа 1971 года США объявили о прекращении обмена долларов на золото, что подорвало устойчи-вость этой валюты, впервые с 1934 года произошла ее девальвация и началось бегство от доллара. 2) Рухнули твердо фиксированные паритеты валют и узкие курсы колебания вокруг них валютных курсов. Мировая валютная система пе-решла к плавающим валютным курсам. 3) Исключительные полномочия долла-ра в качестве резервной валюты и связанные с этим претензии на выполнение Функции мировых денег. Несостоятельность претензий доллара на такую роль вытекает из Того, что ни одна национальная валюта, на какую 6ы экономиче-скую и политическую мощь государства она ни опиралась, не может стать ми-ровыми деньгами: поступление долларов в международный платежный оборот связано с пассивом платежного баланса США, а не с реальными потребностями международных расчетов. Начался процесс падения монопольной роли долла-ра. Выполнение функции мировых денег все в большей мере стали осуществ-лять твердые национальные валюты других стран, а 1 января 1970 гола были введены в практику специальные права заимствования (СДР). Первоначально они использовались в Международном валютном фонде лишь как право на по-лучение валют стран - членов МВФ, но в дальнейшем начали выполнять, хотя и в ограниченных размерах, денежные функции - меру стоимости, средства пла-тежа и накопления. С крушением Бреттон-Вудской системы начался поиск но-вых принципов функционирования мировой валютной системы, которые были приняты в 1976 году на конференции, проходившей в столице Ямайки Кинг-стоне. 1978 год - ямайская валютная система. Было объявлено, что золото больше не является мировыми деньгами и не указывается золотое содержание валют национальных государств. 2. Ямайская валютная система предусматри-вала постепенное лишение доллара монопольной роли не только в выполнении функции средства обращения и платежа на мировом рынке, но и как средства накопления валютных резервов ЦБ различных стран. Ставка была сделана на СДР, представительная стоимость этой денежной единицы определялась исхо-дя из корзины валют вначале 16, а потом 5 стран v членов МВФ. Поскольку удельный вес доллара в СДР составлял 42 %, то, по существу, за этой новой международной денежной единицей реально стоял доллар. 3. Узаконивание практики свободно колеблющихся курсов валют. При этом принцип плавания не исключает вмешательства государств в рыночный механизм установления курсов с помощью валютной интервенции, страны ЕС приняли решение соз-дать региональную европейскую валютную систему (ЕВС). Подготовка к ее созданию началась странами ЕС еще во время кризиса Бреттон-Вудской валют-ной системы, но решение вступило в силу почти одновременно с началом дей-ствия ямайской системы План Вернера (14 декабря 1970 года) три этапа. 1.1971 - 1973 предусматривал координацию бюджетной, кредитной и валютной поли-тики, либерализацию движения капиталов и создание Европейского фонда ва-лютного сотрудничества. 2.1974 - 1979 должны были возникнуть наднацио-нальные органы с правами в области финансовой, денежно - кредитной и ва-лютной политики. 3. предусматривал введение в 1980 году единой валюты и создание европейской федеральной денежной кредитной системы. План Верне-ра послужил основой валютной интеграции, и, хотя не был осуществлен в ука-занные этапы, идеи его в значительной мере реализовались позднее. Странам ЕС удалось создать в апреле 1973 года Европейский фонд валютного сотрудни-чества и европейскую расчетную единицу (ЕРЕ). Что же представляла собой европейская валютная система? Во - первых, была создана новая европейская валютная единица - евро, которая, заменив ЕРЕ, использовала ее метод опреде-ления представительной стоимости через корзину валют стран - членов ЕС.? Во - вторых, были установлены твердые центральные курсы для валют стран - уча-стниц и пределы отклонений от них? В - третьих, укреплена база валютных ре-зервов и кредитного механизма? В - четвертых, предусмотрено создание евро-пейского валютного фонда, который мог бы со временем взять на себя функции центрального европейского банка. Но ямайская мировая валютная система не сумела до сих пор осуществить заложенные в ней принципы, прежде всего уси-лить роль СДР и поколебать, монопольные позиции доллара в мировой валют-ной системе. Европейской валютной системе и евро также не удалось серьезны противостоять доллару. Перспективы евро полностью зависели от углубления интеграционных процессов в Западной Европе в целом, от успехов создания экономического и валютного союза (ЭВС), предусматривающего координацию экономической политики установления твердых пределов колебаний валютных курсов, создания европейской центральной банковской системы и единой евро-пейской валюты к 2000 году. План Делора. Три этапа. 1. Начался 1 июля 1990 года одновременно с введением либерализации движения капиталов. И это не случайно: завершилось формирование европейского внутреннего рынка, про-изошло сближение макроэкономических показателей, было достигнуто согла-сование финансовой и региональной политики. 2. Второй этап, начавшийся в 1994 году, предусматривал заключение специального соглашения по экономи-ческому сотрудничеству и созданию Европейского централизованного банка (ЕЦБ). Был создан Европейский валютный институт с целью координации ва-лютной политики государств, укрепления роли евро и подготовки создания ЕЦБ. 3. Третий этап предусматривал передачу ряда важнейших экономических компетенций национальных органов Европейскому союзу, что связано с пере-ходом к твердым фиксированным валютным курсам и затем к единой европей-ской валюте. 1 января 1999 года наступил третий, завершающий этап создания экономического и валютного союза в рамках ЕС. Образовано общее экономи-ческое пространство со своим центральным банком, вырабатывающим единую валютно-финансовую политику, и с европейской валютой.
Особая роль в настоящее время принадлежит доллару США, который фак-тически является мировой резервной валютой. Стоимость значительной части контрактов, кредитов, финансовых инструментов и акций выражается в долла-рах США, вследствие чего можно говорить о долларе как о международном средстве накопления, обращения и мере стоимости. Ни одна другая валюта не имеет такого широкого хождения в мире, как доллар. По оценкам экспертов, около половины эмитированных ФРС наличных долларов уже никогда не воз-вращаются на территорию Соединенных Штатов, обслуживая теневой оборот в развивающихся странах и служа в них средством обращения и накопления.
Наряду с долларом и Евро сохраняются н другие национальные денежные единицы, которые тоже будут выполнять функции мировых денег, но в ограни-ченном масштабе. Важной особенностью новой мировой валютной системы, с которой мир вступают и XXI век, является то, что впервые появилась регио-нальная международная валюта, ибо до сих пор мировая валютная система ха-рактеризовалась взаимодействием национальных валют. Евро, являясь не на-циональной, а международной региональной денежной единицей, завоевывает все большее экономическое пространство. В настоящее время в мировой ва-лютной системе, безусловно, главное место занимает доллар. На него прихо-дится более 80 % всех операций на валютных рынках, более 60 % мировых ва-лютных резервов, более половины операций с облигациями. Выход Евро за пределы европейского экономического пространства осуществляется на тех же принципах, что и у доллара. Таким образом, роль и место Евро и доллара в ми-ровой валютной системе XXI века будут определяться соотношением сил ЕС и США. Тенденции развития европейской интеграции играют на пользу Евро, но одновременно США стремятся расширить интеграционный процесс за пределы своей страны и Северной Америки на территорию Центральной и Южной Аме-рики. Не исключено возникновение азиатской валютной зоны с центром в Япо-нии.

2. Понятие, состав и функции международной валютной ликвид-ности
Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквива-лента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения (экономические, политические, культурные).
Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее ми-ровыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кре-дитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту) день-ги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы.
Валюта – это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономи-ческих отношениях, становятся валютой.
Различают понятия «национальная валюта» и «иностранная валюта».
Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства. Национальная валюта – основа национальной ва-лютной системы. В международных расчетах обычно используется иностран-ная валюта – денежная единица других стран. К иностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностран-ных валютах в виде банковских вкладов, векселей и чеков. Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории данного государства (за исключением периодов сильной инфляции). Категория «валю-та» обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства.
Кроме того, важным является понятие «резервная валюта», под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других госу-дарств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешне-торговым операциям и иностранным инвестициям.
Объективными предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются: господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золото-валютных резервах; развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом; организованный и емкий ры-нок ссудных капиталов; либерализация валютных операций, свободная обрати-мость валюты, что обеспечивает спрос на нее другими странами. Субъектив-ным фактором выдвижения национальной валюты на роль резервной служит активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная. В институцио-нальном аспекте необходимым условием признания национальной валюты в качестве резервной является ее внедрение в международный оборот через бан-ки и международные валютно-кредитные и финансовые организации.
К резервным валютам относятся:
- Доллар США;
- Японская иена;
- Фунт стерлингов;
- Швейцарский франк.
Таблица 1. Классификация валют представлена в следующей таблице:
Критерии Виды валют
1. По статусу валюты Национальная
Иностранная
Международная
Региональная
Евровалюта
2. По отношению к валютным запасам страны Резервная
Прочие валюты
3. По режиму применения Свободно конвертируемая
Частично конвертируемая (внешне конвертируемая, внутренне конвертируемая)
Неконвертируемая
4. По видам валютных операций Валюта цены контракта
Валюта платежа
Валюта кредита
Валюта клиринга
Валюта векселя
5. По отношению к курсам других валют Сильная (твердая)
Слабая (мягкая)
6. По материально-вещественной форме Наличная
Безналичная
7. По принципу построения «Корзинного» типа
Обычная
Валюты по степени конвертируемости, т.е. размену на иностранные, раз-личаются на:
Свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые на лю-бые иностранные валюты. В новой редакции Устава МВФ это понятие замене-но понятием «свободно используемая валюта». МВФ отнес к этой категории доллар США, иену, фунт стерлингов, французский франк. Фактически свобод-но конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса, - в основном промышленно разви-тых государств и отдельных развивающихся стран, где сложились мировые фи-нансовые центры или которые приняли обязательство перед МВФ не вводить валютные ограничения;
Частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные огра-ничения;
Неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нере-зидентов введен запрет обмена валют.
Кроме национальных валют в международных расчетах используются ме-ждународные валютные единицы – СДР, Евро.
Специальные права заимствования (СДР, Special Drawing Rights) представ-ляют собой безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной «корзины», включающей основные мировые валюты.
Международная валютная ликвидность (МВЛ) - способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами. С точки зрения всемирного хозяйства международная валютная ликвидность означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежно-го оборота и зависит от обеспеченности мировой валютной системы междуна-родными резервными активами, необходимыми для ее нормального функцио-нирования. МВЛ характеризует состояние внешней платежеспособности от-дельных стран или регионов (например, России и нефтедобывающих стран). Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы государства.
Структура МВЛ включает в себя следующие компоненты:
- официальные валютные резервы стран;
- официальные золотые резервы;
- резервную позицию в МВФ (право страны-члена автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от ее квоты в МВФ);
- счета в СДР и Евро.
Показателем МВЛ обычно служит отношение официальных золото-валютных резервов к сумме годового товарного импорта. Ценность этого пока-зателя ограничена, так как он не учитывает все предстоящие платежи, в частно-сти, по услугам, некоммерческим, а также финансовым операциям, связанным с международным движением капиталов и кредитов.
Международная ликвидность выполняет три функции, являясь средством образования ликвидных резервов, средством международных платежей (в ос-новном для покрытия дефицита платежного баланса) и средством валютной ин-тервенции.

3. Конвертируемость и ее значение для экономики России
Национальная денежная единица страны - это валюта в узком смысле сло-ва. Например, валюта России - это рубль, валюта США - доллар, валюта Брази-лии - крузейро. Но в широком смысле к категории валюты относятся различные средства обращения, выраженные в соответствующих денежных единицах. Это - наличные деньги в форме монет, банкнот, казначейских билетов, платежные документы (чеки, векселя) денежные средства на счетах и вкладах в банках. Еще более широким является понятие валютных ценностей, которое включает также фондовые ценные бумаги (акции, облигации) в той или иной валюте и драгоценные металлы.
Развитие внешней торговли, миграция капиталов и рабочей силы выводят экономические связи за пределы страны. Какие проблемы возникают при этом? Очевидно, за границей теряют силу законы данной страны. Важно отметить од-но конкретное обстоятельство - за границей теряет свои функции национальная денежная единица данной страны. При организации системы денежного обра-щения каждое государство объявляет национальную денежную единицу закон-ным платежным средством на своей территории. Используя аппарат государст-венного принуждения, обеспечивает безусловный и беспрепятственный прием своей валюты во всех без исключения платежах во всех звеньях оборота. Но, участвуя во внешней торговле, страны должны оплачивать сделки по импорту в валюте другой страны. Поскольку экспортер товара должен рассчитаться со своими поставщиками, с рабочими, заплатить налоги в своей национальной ва-люте. Возникает противоречие, которое разрешается через механизм обратимо-сти (конвертируемости) валют.
Конвертируемость валют как бы нейтрализует влияние национальных гра-ниц на движение товаров и факторов производства в масштабах мирового рын-ка. Экспортер имеет возможность превратить валютную выручку в собствен-ные национальные деньги. А это необходимо для поддерживания нормального денежного обращения внутри страны. Аналогично решается проблема для им-портера товаров, подлежащих оплате в иностранной валюте - национальная ва-люта обменивается на требуемые средства платежа.
Таким образом, проблема конвертируемости валют возникает, когда осу-ществляются международные расчеты и платежи. Обратимость валюты - это категория чисто денежного обмена. Но реальное осуществление этого на пер-вый взгляд технически простого процесса требует создания целого ряда пред-варительных условий.
Конвертируемость валюты - это объективно необходимая предпосылка включения страны в мировую экономику, развития всех форм внешнеэкономи-ческих связей. Режим конвертируемости валюты влияет на формирование ин-вестиционного климата в стране. Субъекты хозяйства, нуждающиеся в капита-лах, могут привлекать средства из-за рубежа. Иностранные инвесторы могут осуществлять перевод за границу заработанных в стране прибылей, реинвести-ровать прибыль.
Конвертируемость валюты позитивно влияет на экономику страны, стиму-лируя конкуренцию, позволяя сопоставлять внутренние издержки и цены с ми-ровым уровнем. Национальная экономика получает возможность осваивать пе-редовые технологии, подтягивать производство до уровня мировых стандартов. Малоэффективные производства, не выдержавшие иностранной конкуренции, свертываются или осуществляют структурную перестройку. В конечном счете, в экономике страны происходит определенная оптимизация внутренних про-порций воспроизводства в увязке с общим состоянием мирового рынка.
Но "открытость" национальной экономики, непосредственно вытекающая из режима обратимости, может иметь для страны определенные негативные по-следствия. Колебания валютных курсов могут нанести убытки экспортерам или импортерам. Открытая рыночная экономика зависит от колебаний мировых цен, процентных ставок. Избежать влияния факторов конъюнктуры мирового рынка невозможно (если не отгородится от него искусственно). Поэтому при переходе к обратимой валюте страна должна учитывать вероятные потери и разрабатывать меры по защите от негативных колебаний конъюнктуры мирово-го рынка.
Значение конвертируемости валюты для России.
Внутренняя конвертируемость национальной валюты требует серьезной подготовки. Постсоциалистические страны Центральной и Восточной Европы стремились при переходе к рыночной экономике следовать западноевропей-скому сценарию достижения конвертируемости валюты.
Однако особенности ситуации, в которой они находились в конце 80-х - начале 90-х годов, вынудили их отступить от этого сценария. В этих странах обратимость валют выступает не как заранее подготовленное действие, а как инструмент хозяйственных преобразований, часть "шоковой терапии" для эко-номики и финансов. Соответственно она замыкается пределами внутренних рынков и не выводит национальные валюты на международный обмен. В этом случае происходит лишь переход к рыночному распределению иностранной ва-люты внутри страны для резидентов, что равнозначно внутренней обратимости; открывается доступ для вложений иностранного капитала в экономику данной страны и создания возможности репатриации и вывоза прибыли, что равно-значно внешней обратимости. Однако только сочетание понимаемой таким об-разом внутренней и внешней обратимости не означает достижения обратимости валюты в классическом понимании. Необходимо еще наличие предпосылок, образующих экономическую базу для реальной международной конвертируе-мости валюты.
Российский путь к обратимости национальной валюты соответствует вос-точноевропейскому. Однако в ходе реализации этого процесса в силу разных причин Россия во многом отошла от этого сценария, выработала собственные, и как оказалось, ошибочные методы конвертируемости рубля. В России сложи-лась ситуация, открывающая широкие возможности для развития тенденции к долларизации всей экономики. Это неизбежно сопутствует введению внутрен-ней обратимости в условиях хронического дефицита бюджета, кризиса непла-тежей, огромного внутреннего и внешнего долга. Обязательной продаже бан-кам за рубли подлежит только 50% валютной выручки от экспорта товаров и услуг, остальная ее часть остается в распоряжении экспортеров, что создает ос-нову для внутреннего оборота на базе СКВ.
В других же странах пополнение государственных валютных ресурсов и поддержание спроса на национальные валюты обеспечивались за счет обяза-тельной продажи всей суммы экспортных валютных поступлений. В России было допущено свободное хождение сильной иностранной валюты, прежде всего доллара США, тогда как в других странах, напротив, предпринимались активные меры, направленные на максимальное ограничение поступлений на национальный рынок иностранной валюты, на повышение роли своей нацио-нальной валюты.
Кроме того, в России беспрецедентные масштабы получила либерализация внешней торговли. Выход экономических субъектов любого уровня - от физи-ческих лиц до суперконцерна - на внешние рынки разрешается почти без огра-ничений, и расчеты по внешнеторговым операциям производятся ими само-стоятельно. В других странах международные расчеты жестко контролирова-лись государством либо велись на государственном уровне и лишь затем посте-пенно передавались на валютный рынок под ответственность негосударствен-ных банков.
В России изначально был введен рыночный курс рубля, определяемый в ходе торгов на ММВБ. В других странах переход к конвертируемости нацио-нальных валют начинался, как правило, с их единовременной девальвации и последующего введения фиксированного курса.
Расчеты по внешнеторговым операциям в России в условиях прогресси-рующей инфляции производились по текущим рыночным курсам. Это создава-ло возможность для демпингового экспорта и покрытия любых издержек рос-сийских производителей. В других странах длительное время в период перехо-да к конвертируемости международные расчеты осуществлялись по твердым фиксированным курсам с минимальными отклонениями рыночных котировок, связанными с колебаниями спроса и предложения валюты.
Поддержание курса рубля осуществлялось на ММВБ Центральным банком России путем валютных интервенций в процессе торгов. В других странах фик-сированные курсы сначала устанавливались в административном порядке, а за-тем поддерживались на валютном рынке с помощью интервенции центральных банков.
Переход к обратимости рубля был логическим продолжением совершенно неподготовленной концепции широкой либерализации внешнеэкономических связей. Причем если по отношению к привлечению иностранных инвестиций соблюдалась определенная осторожность, то внутренняя обратимость первое время не знала никаких ограничений. Возможность прямого получения СКВ российскими экономическими субъектами стала одним из ключевых факторов, определяющих направленность реформ в стране.
Можно высказать несколько следующих основных положений, которые необходимо учитывать при курсообразовании рубля:
- курс рубля целесообразно поддерживать выше паритета покупательной способности (ППС), имеющегося на данный момент, поскольку это стимулиру-ет экспорт товаров. При этом из-за того, что качество товаров развивающихся стран, их торговые марки и возможности продвижения на зарубежные рынки обычно ниже, чем у передовых стран, разность между курсом национальной валюты и ППС призвана как бы компенсировать эти недостатки и делать това-ры развивающихся стран более конкурентоспособными и привлекательными по цене;
- в то же время значительное превышение курса национальной валюты над имеющимся ППС создает мощный финансовый насос, выкачивающий из стра-ны прежде всего сырьевые ресурсы, а также дающий возможность дешевой скупки отечественных компаний, национальных богатств, обусловливающий "утечку мозгов";
- кроме того, при большом превышении курса рубля над ППС возникает опасность резкого сокращения импорта, наносящего ущерб уровню и качеству жизни населения и угрожающего продовольственной безопасности страны.
Некоторые эксперты считают, что из имеющегося арсенала средств управ-ления курсом рубля можно выделить:
- усиление экспортного контроля и управление размерами обязательных продаж валютной выручки экспортеров в зависимости от эффективности кон-троля;
- корректирующие относительно небольшие валютные интервенции ЦБ на рынке и скупка валюты в случае благоприятной ценовой ситуации;
- управление валютным долгом государства и частных компаний как путем его реструктуризации и возложения на государство определенных гарантий по частным долгам с получением за это уступок по процентам и срокам погаше-ния, так и через банкротство некоторых частных компаний, произведших непо-мерные заимствования на внешнем рынке;
- всемерное стимулирование экспорта, особенно высокотехнологичной продукции, с уменьшением в этом случае доли продажи валютной выручки на часть, идущую на закупку новых технологий и технических средств, позво-ляющих расширять экспорт;
- разумное управление импортом с жесткой регистрацией контрактов, их сведением по направлениям импорта, анализом и отсечением фиктивных кон-трактов с выявлением фирм, занимающихся вывозом капитала; обязательность регистрации "челноков", покупающих валюту на рынке в качестве предприни-мателей и налогоплательщиков;
- государственное стимулирование и поддержка мероприятий по восста-новлению рынков деривативов, позволяющих хеджировать сделки и постепен-но снижать необходимость участия государства в управлении валютным кур-сом.
Без сомнения, предлагаемый некоторыми экономистами валютный совет - действенный инструмент для обуздания галопирующей инфляции. Его задачей является жесткая фиксация курса рубля по отношению к доллару или сразу к трем валютам: доллару, иене и марке (эксперты ЕС прорабатывают также пер-спективный вариант привязки рубля к вводимой европейской валюте - евро). Недостатком этой политики является невозможность использования такого мощного механизма воздействия на экономику, как эмиссия, которая, однако, должна быть строго контролируемой, иначе она неизбежно влечет за собой значительное повышение курса доллара, что ведет к реальному ухудшению ос-новных параметров экономической безопасности страны.
Государство должно в безотлагательном порядке восстановить альтерна-тивные направления вложения свободных средств по отношению к единствен-ной на сегодняшний момент надежной ценной бумаге в России - доллару. Эмиссия новых государственных бумаг, гарантированных законом и номини-рованных в валюте, существенно уменьшит спрос на доллары. Кроме того, не-обходимо оживление при участии государственных агентств рынка акций рос-сийских компаний. Ведь даже в суперлиберальном Гонконге государство нача-ло скупать акции своих компаний для поддержания их курса и рыночной стои-мости.


Скачать полную версию работы.


Получить СМС код


Информация

Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии в данной новости.
 


 
Авторизация
Статьи
Архив
Рефераты
Дипломы
Курсовые
Голосование
Какой процент проводимых в Вашем высшем учебном заведении лекций Вы посещаете?
1. Стараюсь ходить на все лекции, пропускаю исключительно по болезни.
2. Хожу на большинство лекций
3. Посещаю меньше половины
4. Совсем не хожу на лекции или хожу на пару занятий за семестр.

Спонсоры